【理財個人分享】管理MPF 要注意兩點

全港有近260萬人擁有MPF戶口，至今年六月止，全港MPF的總資產達8,500億港元，平均每人有近33多萬資金在MPF戶口。由於大部份人要等退休先有得退錢走人，資金管理得好，做到複息效應，退休時其實會舒服好多。

複息威力可以好大，之前在專頁有講過，但真係要不厭其煩再講一次。假設每年回報為10%，七年多少少你的本金已一個double，十四年本金就再double，即係原本的四倍。假設你MPF的戶口就是全港的平均，即約33萬計，每年10%，複息滾存下來，十四年後就有超過130萬。

當然每年10%是太過樂觀，因為根據積金局數據，過去十年緊貼恆指的MPF基金回報只是4.64%。而香港股票基金有一隻的年回報有9.25%，但這個只是個別例子，不作得準。因為睇返數據，你會見到香港股票基金，不同公司的表現可以差好遠，由2.28%到9.25%不等。反而值得留意的是美國股票基金，不同公司的表現差別不大，由7.69%至8.98%不等。

如果你十年前已經投資於美國股票基金，恭喜你，你的MPF戶口已有一個double。反之，十年前買緊貼恆指的MPF基金，你戶口還有六年先一個double（假設恆指回報不變）。自從認識到美股表現比較突出後，我就幫自己同太座的MPF戶口全數投資美股相關基金，當中只有一兩次減持換成港股及保守基金（依家回看其實無需換😅）。

管理MPF，有兩點要注意，第一，美股表現比港股好，而小弟估計這個趨勢會持續（或者會另文講講點解）。第二，按美國近百年的數據睇，股票長遠一定跑贏債券，這跟積金局公佈的基金回報資料吻合（請睇附圖）。如果你還有二、三十年先退休，投資債券基金其實會跑輸股票。當然你就快退休等退場回水的，組合有債券也無不可，但亦要留意加息周期不利債券表現這個事實。

順帶一提，積金局的網頁其實幾好用，但數據方面如果可以翻查基金由成立開始自今的年回報表現，咁會方便好多。

（附圖的回報率以過去十年計，在積金局網站的基金表現平台找到的）

【專題：產經輔仁】

作者：六子山

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